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　　参考答案

　　不定项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的5个选项中，至少有一项符合题目要求)

　　(1) :A,D

　　资本结构是公司的全部资本来源中，债务资本和权益资本的相对比重。股东权益比率和资产负债率都可以反映公司的资本结构状况。故选AD。

　　(2) :A,B,C

　　一个行业的兴衰主要会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。故选ABC。

　　(3) :B,C,D

　　可用于评估证券组合优劣的指数有詹森指数、特雷诺指数和夏普指数。故选BCD。

　　(4) :A,B,C,D

　　技术分析的要素包括价格、成交量、时间和空间。故选ABCD。

　　(5) :A,B,D

　　助长助跌作用体现在证券市场存在越长越买，越跌越卖的特征，也就是常说的追涨杀跌现象。融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行操作，对标的证券具有助长助跌的作用。该业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变得更加容易。融资融券是一种信用交易，实行保证金制度，加剧了证券市场的动荡。故选ABD。

　　(6) :A,B

　　公司的现有投资者及潜在投资者主要关心公司的财务状况、盈利能力。通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息;计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。故选AB。

　　(7) :A,B,C,D

　　A、B、C、D四项均是债券报酬的组成部分。故选ABCD。

　　(8) :A,C,D

　　经营活动中的关联交易包括关联购销、费用负担的转嫁、资产租赁、资金占用、信用担保。合作投资属于资产重组中的关联交易。故选ACD。

　　(9) :A,B,C,D

　　利用回归分析法通过各种因素变动来考察与市盈率的关系，这些因素包括股票价格、收益、增长、风险、货币的时间价值和股息政策。故选ABCD。

　　(10) :C,D

　　证券组合管理就是为了使得证券投资的收益与风险之间达到均衡。故选CD。

　　(11) :A,B,C

　　利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标，可以得到A、B、C选项的结论，但是无法推断出该行业内的市场结构和分布。故选ABC。

　　(12) :A,D

　　或有负债指公司有可能发生的债务，其不利结果将会增加公司的偿债负担，担保责任引起的负债也有可能增加公司的负债，因此会影响公司的变现能力。而流动比率的增加与计提的坏账准备减少都会增加公司的变现能力。故选AD。

　　(13) :A,C

　　根据美国经济学家贝恩和日本通产省对行业集中度的划分标准，产业市场结构粗分为寡占型(CR8>40%)和竞争型(CR8<40%)。其中，寡占型又细分为极高寡占型(CR8>70%)和低集中寡占型(40%

　　(14) :A,B,C

　　资本是非劳动生产要素，因此资本贡献收入属于非劳动收入，其余均为技术收入。故选ABC。

　　(15) :A,D

　　计算投资组合β系数可以采用两种方法：一是回归法，将股票指数与投资组合的收益率进行回归;二是首先计算组合内每只股票的β系数，然后利用每只股票的市值进行加权平均求得组合的β系数。需要注意的是蒙特卡洛模拟法是进行债券风险管理时估算VaR值所采用的方法之一，不符合题意。B、C项是迷惑选项，不正确。故选AD。

　　(16) :A,B,C,D

　　货币政策是关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则，它是宏观经济调控的作用，表现在对货币供应总量、通货膨胀、消费与储蓄的比例和储蓄投资的调控，所以A、B、C、D四项都是货币政策对宏观经济调控的作用。故选ABCD。

　　(17) :B,C

　　有效市场分为弱势有效市场、半强势有效市场和强势有效市场。故选BC。

　　(18) :A,D

　　由于债券收益率曲线存在凸性，当利率上升时，久期夸大了其对债券价格的影响;当利率下降时，久期低估了其对债券价格的影响。故选AD。

　　(19) :A,C,D

　　当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号，所以B项错误。故选ACD。

　　(20) :A

　　由题意可知该公司股票的内在价值等于8÷0.10=80(元);而当时股票价格为65元，每股股票净现值等于80-65=15(元)。说明该股股票被低估l5元，因此可以购买该种股票。故选A。

　　(21) :A,B,C,D

　　A、B、C、D四项均属于应在会计报表附注中披露的内容。故选ABCD。

　　(22) :A,B,C,D

　　技术分析理论的内容就是市场行为的内容，粗略地进行分析，可以将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。故选ABCD。

　　(23) :A,B,C,D

　　投资分析师的执业纪律包括：禁止不正确表述;利益冲突的披露;交易的优先权;自行交易;禁止利用非公开信息;禁止剽窃。故选ABCD。

　　(24) :A,B,C

　　人民币对港币汇率比价并没有逐步相当的趋势，所以D选项不正确。故选ABC。

　　(25) :A,B,C,D

　　A、B、C、D四项都是经济萧条时期的表现和特征。故选ABCD。

　　(26) :B,D

　　根据RSI应用法则，B项的市场特征强，投资操作为买入;D项的市场特征为极弱，投资操作为买入。故选BD。

　　(27) :A,D

　　实值期权是指期权的买方立即执行期权就可以获利收益的期权。对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权;对于看跌期权，市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时也为实值期权。故选AD。

　　(28) :B,C,D

　　流动比率比重为25%，销售额/净资产比重为5%。其他三项权重指标为10%。故选BCD。

　　(29) :A,B,C

　　没有记录的或有负债一旦成为事实上的负债会加大公司的偿债负担，减弱公司的变现能力，A、B、C三项均可以增强公司的变现能力。故选ABC。

　　(30) :B,D

　　本题考查K线图中体现的多空强弱对比。上影线越长，越有利于空方;下影线越长，越有利于多方。阳线实体越长，说明多头势头强劲;阴线实体越长，说明空头势头强劲。A项没有说明前提是阳线还是阴线;B项，上影线越长，越有利于空方;C项，下影线越长才越有利于多方;D项，上影线相对长于下影线，更不利于多方，相对有利于空方。故选BD。

　　(31) :A,B,D

　　一个行业的兴衰主要会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。故选ABD。

　　(32) :A,B,C,D

　　A、B、C、D四项都是会计报表附注对基本财务比率的影响。故选ABCD。

　　(33) :A,D

　　第一种方法(与代表债券组合可比证券类型的指数的回报率进行比较)的例子有：投资抵押贷款债券形成的债券组合通常与抵押贷款债券指数进行比较;第二种方法(债券市场线)需要经过五个步骤。故选AD。

　　(34) :A,B,C,D

　　《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：①代理委托人从事证券投资;②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失;③买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票;④利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;⑤法律、行政法规禁止的其他行

　　为。故选ABCD。

　　(35) :A,B,C,D

　　一般而言，进行套期保值操作要遵循下述基本原则：①买卖方向对应的原则;②品种相同原则;③数量相等原则;④月份相同或相近原则。故选ABCD。

　　(36) :B,D

　　贴现债券发行时只公布面额和贴现率。故选BD。

　　(37) :A,B,C

　　D项所述是买入信号;E项中当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号。故选ABC。

　　(38) :B,C,D

　　PSY的取值范围是0～100，以50为中心，

　　50以上为多方市。50以下为空方市场。故选BCD。

　　(39) :A,C

　　衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。故选AC。

　　(40) :A,B

　　当可供选择的证券有两种时，则可能的投资组合便是坐标系中的一条曲线;当可供选择的证券有三种，可能的投资组合便是坐标系中的一个区域。我们把排除那些被所有投资者认为是差的组合后余下的组合称为有效证券组合，而描绘在可行域中的则是可行域的上边界部分，称为有效边界。故选AB。