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　　小编为大家收集了2016证券市场基础知识的练习题，想要看更多证券相关内容可以收藏留学群证券从业栏目，我们会以最快的速度更新相关内容。

　　一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)

　　1.以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的( )特点。[2010年3月真题]

　　A.风险共担 B.收益共享 C.集合投资 D.分散风险

　　【答案】D

　　【解析】分散风险是证券投资基金的一大特点。证券投资基金可以凭借其集中的巨额资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，通过多元化的投资组合，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。

　　2.封闭式基金的封闭期通常( )。[2010年3月真题]

　　A.无固定期限 B.在5年以上 C.在15年以上 D.在半年以上

　　【答案】B

　　【解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。

　　3.从长期看，股票型证券投资基金的收益一般( )债券型基金。[2010年3月真题]

　　A.等同于 B.等于或低于 C.低于 D.高于

　　【答案】D

　　【解析】按投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者，相应地，其收益也较低。股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。因此，股票型基金的收益一般高于债券型基金。

　　4.收入型基金是以获取( )为目的。[2010年5月真题]

　　A.长期稳定收入 B.长期资产增值 C.当期固定收入 D.当期最大收入

　　【答案】D

　　【解析】收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较。鹗П窘鸬姆缦障喽砸步系。

　　5.一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股的基金是( )。[2010年3月真题]

　　A.成长型基金 B.收入型基金 C.指数基金 D.平衡型基金

　　【答案】D

　　【解析】平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。

　　6.指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数的变动( )。[2010年5月真题]

　　A.反方向 B.同方向 C.无关 D.相关性低

　　【答案】B

　　【解析】就指数基金而言，其投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。当价格指数上升时，基金收益增加;反之，收益减少。可见，指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数变动是同方向的。

　　7.指数基金比较适合于数额较大，风险承受能力较低的( )投资。[2010年3月真题]

　　A.社会闲资 B.对冲基金 C.激进的投资者 D.社保基金

　　【答案】D

　　【解析】由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。

　　8.通常所说的交易所交易基金(ETF)是指( )。[2010年5月真题]

　　A.可以在交易所上市交易的封闭式基金

　　B.可以在交易所上市交易的开放式基金

　　C.所有在有组织的市场交易的封闭式基金

　　D.所有在有组织的市场交易的开放式基金

　　【答案】B

　　【解析】ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。

　　9.投资者在申购和赎回ETF时，使用的是( )。[2010年3月真题]

　　A.其他基金份额 B.一篮子股票 C.股票和债券 D.现金

　　【答案】B

　　【解析】ETF可以像开放式基金一样申购、赎回，不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。

　　10.证券投资基金是指通过公开发售( )募集资金。

　　A.理财产品 B.有价证券 C.企业债券 D.基金份额

　　【答案】D

　　【解析】证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

　　11.证券投资基金在美国被称为( )。

　　A.单位信托基金 B.证券投资信托基金

　　C.共同基金 D.信托基金

　　【答案】C

　　【解析】对于证券投资基金，各国称谓不同。美国称共同基金，英国和我国香港地区称单位信托基金，日本和我国台湾地区则称证券投资信托基金等。

　　12.2004年6月1日，( )的正式实施是中国基金业发展史上的一个重要里程碑。

　　A.《证券投资基金会计核算办法》 B.《货币市场基金管理暂行办法》

　　C.《证券投资基金管理暂行办法》 D.《证券投资基金法》

　　【答案】D

　　【解析】2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施，以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑。

　　13.基金实行( )，由受过专门训练、具有比较丰富的证券投资经验的专业人员制订投资策略和投资组合方案。

　　A.资产多样化制度 B.集合投资制度

　　C.专业理财制度 D.风险回避制度

　　【答案】C

　　【解析】基金实行专业理财制度，由受过专门训练、具有比较丰富的证券投资经验的专业人员运用各种技术手段收集、分析各种信息资料，预测金融市场上各个品种的价格变动趋势，制订投资策略和投资组合方案，从而可避免投资决策失误，提高投资收益。

　　14.下列各项中，( )不属于证券投资基金的作用。

　　A.有利于证券市场的国际化 B.有利于证券市场的稳定和发展

　　C.有利于降低通货膨胀率 D.基金为中小投资者拓宽了投资渠道

　　【答案】C

　　【解析】证券投资基金的作用主要有：①为中小投资者拓宽了投资渠道;②有利于证券市场的稳定和发展，基金的发展有利于证券市场的稳定，基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用;③有利于证券市场的国际化。

　　15.基金一般反映的是( )。

　　A.债权债务关系 B.信托关系 C.借贷关系 D.所有权关系

　　【答案】B

　　【解析】股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的是信托关系，但公司型基金除外。

　　16.证券投资基金筹集的资金主要是投向( )。

　　A.实业 B.有价证券 C.房地产 D.第三产业

　　【答案】B

　　【解析】股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

　　17.一般情况下，投资风险由低到高顺序排列正确的是( )。

　　A.债券、基金、股票 B.基金、股票、债券

　　C.股票、债券、基金 D.股票、基金、债券

　　【答案】A

　　【解析】投资风险由低到高顺序为：债券(直接收益取决于事先确定的债券利率)→基金(主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的投资风险介于股票和债券之间)→股票(直接收益取决于发行公司不确定性强的经营效益)。

　　18.按基金的组织形式不同，基金可分为( )。

　　A.契约型基金和公司型基金 B.开放式基金和封闭式基金

　　C.债券基金和股票基金 D.成长型基金和收入型基金

　　【答案】A

　　【解析】基金的分类包括：①按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金;②按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金;③按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等;④按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金;⑤按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金;⑥特殊类型的基金，包括ETF、LOF、保本基金、QDII基金和分级基金。

　　19.以下对契约型基金的认识正确的是( )。

　　A.契约型基金又称为单位信托基金

　　B.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构

　　C.基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东

　　D.依据基金公司章程营运基金

　　【答案】A

　　【解析】契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。BCD三项描述的是公司型基金。

　　20.公司型基金依据( )营运基金。

　　A.基金公司信誉 B.基金契约 C.法律法规D.基金公司章程

　　【答案】D

　　【解析】公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为投资公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

　　21.以下对公司型基金的认识正确的是( )。

　　A.公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金

　　B。公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大

　　C.公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产

　　D.公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人

　　【答案】B

　　【解析】A项，公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司;C项，公司型基金以发行股份的方式募集资金;D项，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

　　22.公司型基金在组织形式上与( )类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。

　　A.合资公司 B.有限责任公司 C.股份有限公司 D.集团公司

　　【答案】C

　　【解析】公司型基金的特点在于：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构;②基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。基金资产归公司所有。

　　23.认购公司型基金的投资人是基金公司的( )。

　　A.债权人 B.收益人 C.股东 D.委托人

　　【答案】C

　　【解析】在公司型基金中，认购基金的投资者，既是基金的持有人，也是公司的股东。这一点是公司型基金与契约型基金相比的特点之一。在契约型基金中，基金持有人和基金管理公司之间是信用托付关系，前者并不是后者的股东。

　　24.封闭式基金的期限是指基金的( )。

　　A.存续期限 B.清盘期限 C.赎回期限 D.发行期限

　　【答案】A

　　【解析】封闭式基金的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。

　　25.根据我国规定，封闭式基金的存续时间不得少于__________年，最低募集数额不得少于__________亿元。()

　　A.10;5 B.5;10 C.5;2 D.10;10

　　【答案】C

　　【解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

　　26.下列各项中，对封闭式基金的认识不正确的是( )。

　　A.经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变

　　B.基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易

　　C.基金份额持有人不得申请赎回

　　D.投资者可以通过证券经纪商在一级市场和二级市场上进行基金的买卖

　　【答案】D

　　【解析】D项，封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所出售给第三者，交易在基金投资者之间完成。

　　27.关于封闭式基金的基金规：头獗掌谙，下列说法正确的是( )。

　　A.规：推谙拊谌魏吻榭鱿露疾豢梢愿谋

　　B.规模在任何情况下都不可以改变，期限若经受益人大会通过并经监管部门同意可以延长

　　C.期限在任何情况下都不可以改变，规模若经法定程序认可可以增加

　　D.规：推谙奕艟ǘǔ绦蛉峡删梢愿谋

　　【答案】D

　　【解析】封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。封闭式基金有固定的封闭期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。

　　28.关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含交易手续费，下列说法正确的是( )。

　　A.两者均不包含 B.两者都包含

　　C.前者不包含，后者包含 D.前者包含，后者不包含

　　【答案】C

　　【解析】封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值;开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大。渖旯杭垡话闶腔鸱荻罹蛔什导右欢ǖ墓郝蚍，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。

　　29.投资者可在规定的时间和场所向基金公司申购和赎回的基金被称为( )。

　　A.风险基金 B.产业基金 C.封闭式基金 D.开放式基金

　　【答案】D

　　【解析】开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。开放式基金的投资者可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请。

　　30.开放式基金的交易价格取决于( )。

　　A.每一基金份额净资产值的大小 B.市场供求关系的影响

　　C.证券市场的政策影响 D.每一基金份额收益率的大小

　　【答案】A

　　【解析】开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大。渖旯杭垡话闶腔鸱荻罹蛔什导右欢ǖ墓郝蚍，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。

　　31.买卖封闭式基金在基金价格之外要支付的费用为( )。

　　A.手续费 B.印花税 C.申购费 D.赎回费

　　【答案】A

　　【解析】投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费。B项，印花税属于基金交易费;CD两项，申购费和赎回费是在买卖开放式基金时发生的费用。

　　32.假设某开放式基金的单位资产净值为1.20元，申购手续费率为3%，赎回手续费率是2%，则该基金的申购价和赎回价分别为( )元。

　　A.1.2;1.2

　　B.[1.2×(1+3%)];[1.2×(1+2%)]

　　C.[1.2×(1+3%)];[1.2×(1-2%)1

　　D.[1.2×(1+3%)];1.2

　　【答案】C

　　【解析】申购价为单位资产净值加上申购手续费;赎回价为单位资产净值减去赎回手续费。

　　33.债券基金收益与市场利率的关系是( )。

　　A.同方向变动 B.反方向变动

　　C.可能同方向变动，也可能反方向变动 D.无关

　　【答案】B

　　【解析】债券基金的收益主要取决于基金中各项债券的收益程度，而债券的收益率是与市场利率反方向变动的。当市场利率上升时，基金持有的债券将贬值，基金获得的债券买卖差价将减少，甚至为负值;当市场利率下降时，债券价格将上升，基金获得的债券买卖差价将增加，且此债券基金的收益与市场利率呈反方向变动。

　　34.关于股票基金，下列描述正确的是( )。

　　A.股票基金是指以上市股票为惟一投资对象的证券投资基金

　　B.股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和短期资本增值

　　C.按基金投资的标的划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金

　　D.基金管理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家甚至全球的股票市。源锏椒稚⑼蹲、降低风险的目的

　　【答案】D

　　【解析】A项，股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金;B项，股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值;C项，按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。

　　35.下列各项中，包含期货基金、期权基金、认股权证基金等内容的高风险基金是( )。

　　A.货币市场基金 B.指数基金

　　C.衍生证券投资基金 D.上市开放式基金

　　【答案】C

　　【解析】衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。这种基金风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。

　　36.以下对平衡型基金的认识不正确的是( )。

　　A.将资产分别投资于两种以上不同特性的证券上

　　B.在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡

　　C.一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股

　　D.特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大

　　【答案】A

　　【解析】A项，平衡型基金是将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。

　　37.按投资理念的不同，证券投资基金可分为( )。

　　A.封闭式基金与开放式基金 B.成长型基金与收入型基金

　　C.主动性基金、被动型基金 D.契约型基金与公司型基金

　　【答案】C

　　【解析】A项是按基金运作方式不同划分的;B项，按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金;D项是按基金的组织形式不同划分的。

　　38.下列关于指数基金特点的描述错误的是( )。

　　A.当价格指数上升时，基金收益增加;反之，收益减少

　　B.始终保持即期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低

　　C.收益随着即期的价格指数上下波动，因而收益波动很大，往往落差很大

　　D.投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动

　　【答案】C

　　【解析】C项，指数基金的收益随着即期的价格指数上下波动，因始终保持即期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低。

　　39.交易所交易基金简称为( )。

　　A.DTF B.ETF C.OTFS D.NAV

　　【答案】B

　　【解析】交易所交易基金(Exchange Traded Funds)简称为ETF，它是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。

　　40.现存最早的ETF是( )。

　　A.我国香港地区推出的盈富基金

　　B.加拿大多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额(Tips)

　　C.美国证券交易所(AMEX)于1993年推出的标准普尔存托凭证(Spum)

　　D.上证50交易型开放式指数证券投资基金

　　【答案】C

　　【解析】ETF出现于20世纪90年代初期。加拿大多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额(Tips)是严格意义上最早出现的ETF，但于2000年终止。现存最早的ETF是美国证券交易所(AMEX)于1993年推出的标准普尔存托凭证(Spum)。

　　二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)

　　1.作为一种现代化投资工具，证券投资基金具备的特点有( )。[2010年5月真题]

　　A.保证收益 B.分散风险 C.专家理财 D.集合投资

　　【答案】BCD

　　【解析】证券投资基金的特点有：集合投资、分散风险和专业理财。基金反映信托关系，是间接投资，并不承诺保证收益。

　　2.机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有( )的特点。[2010年3月真题]

　　A.可通过适当的资产组合以分散风险 B.收集和分析信息的能力强

　　C.投资资金来源分散而量小 D.只强调盈利

　　【答案】AB

　　【解析】以一种重要的机构投资者基金为例：基金可以广泛地吸收社会闲散资金，汇成规模巨大的投资资金;基金可以以科学的投资组合降低风险、提高收益;基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，收集和分析信息的能力较强;基金一般注重资本的长期增长。

　　3.契约型基金与公司型基金的区别是( )。[2010年5月真题]

　　A.资金性质不同 B.投资者地位不同

　　C.基金营运依据不同 D.发行规模不同

　　【答案】ABC

　　【解析】契约型基金与公司型基金的区别主要有以下三点：①资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本;②投资者的地位不同。契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，对基金运作的影响比契约型基金的投资者大;③基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。

　　4.契约型基金管理人必须依法并按基金契约规定的( )进行投资。[2010年5月真题]

　　A.投资目标 B.上市公司家数 C.投资数量 D.投资原则

　　【答案】BD

　　【解析】契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

　　5.一般而言，开放式基金和封闭式基金的区别在于( )。[2010年3月真题]

　　A.期限不同 B.发行规模限制不同

　　C.交易方式不同 D.交易价格的计算标准不同

　　【答案】ABCD

　　【解析】封闭式基金与开放式基金主要区别有：①期限不同;②发行规模限制不同;③基金份额交易方式不同;④基金份额的交易价格计算标准不同;⑤基金份额资产净值公布的时间不同;⑥交易费用不同;⑦投资策略不同。

　　6.按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为( )。[2010年5月真题]

　　A.一般股票基金 B.高风险股票基金

　　C.专门化股票基金 D.低风险股票基金

　　【答案】AC

　　【解析】按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。前者分散投资于各种普通股票，风险较小;后者专门投资于某一行业、某一地区的股票，风险相对较大。

　　7.指数基金的优势是( )。[2010年3月真题]

　　A.可以作为避险套利的工具 B.可以为股票投资者提供超额的投资回报

　　C.风险较小 D.费用低廉

　　【答案】ACD

　　【解析】指数基金的优势有：①费用低廉;②风险较小;③在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报;④指数基金可以作为避险套利的工具，由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。

　　8.指数基金特别适合数额较大，风险承受能力较低的资金投资，是因为指数基金( )。[2010年5月真题]

　　A.收益率相对稳定 B.投资相对分散

　　C.期限固定 D.流动性强

　　【答案】ABD

　　【解析】指数基金可以作为避险套利的工具。对于投资者尤其是机构投资者来说，指数基金是他们避险套利的重要工具。由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。

　　9.国务院《证券投资基金管理暂行办法》颁布后最先设立的两个基金是( )。

　　A.基金兴华 B.基金金泰 C.基金安信 D.基金开元

　　【答案】BD

　　【解析】1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》;1998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。

　　10.关于证券投资基金的特点，下列认识正确的有( )。

　　A.基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值，都有最低投资限额要求

　　B.是“不能将鸡蛋放在一个篮子里”理论在现实中的具体运用

　　C.将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作

　　D.以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点

　　【答案】BCD

　　【解析】A项，基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小。

　　11.关于不同投资工具筹集资金的投向，下列说法错误的有( )。

　　A.债券是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具

　　B.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业

　　C.股票和基金是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业

　　D.基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具

　　【答案】AC

　　【解析】股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

　　12.基金与股票的重要区别在于( )。

　　A.反映的关系不同 B.所筹资金的投向不同

　　C.风险水平不同 D.投资数量不同

　　【答案】ABC

　　【解析】证券投资基金与股票的不同表现在：①反映的经济关系不同，前者反映的是信托关系，后者反映的是所有权关系;②所筹资金的投向不同，前者筹集的资金主要投向有价证券等金融工具，后者筹集的资金主要投向实业;③风险水平不同，基金的风险水平要低于股票。

　　13.关于契约型基金，下列论述正确的有( )。

　　A.契约型基金的资金是基金管理公司的法人财产

　　B.契约型基金的投资者既是基金的委托人又是基金的受益人

　　C.契约型基金依据基金契约运营基金

　　D.契约型基金的资金是一种信托财产

　　【答案】BCD

　　【解析】A项，契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产。

　　14.关于公司型基金，下列描述正确的有( ).。

　　A.是通过基金契约的形式设立的基金 B.根据公司章程营运资金

　　C.筹集的资金是公司法人的资本 D.是具有独立法人地位的股份投资公司

　　【答案】BCD

　　【解析】公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本，依据基金公司章程营运基金。A项属于契约型基金的特性。

　　15.下列各项属于公司型基金特征的有( )。

　　A.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构

　　B.按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上

　　C.投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人

　　D.基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会

　　【答案】ABD

　　【解析】投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

　　16.关于决定基金期限长短的因素，下列说法正确的有( )。

　　A.如果基金的目标是进行中长期投资，其存续期就可长一些

　　B.如果经济稳定增长，基金存续期就可长一些

　　C.如果基金的目标是进行短期投资，其存续期就可短一些

　　D.如果经济稳定增长，基金存续期就可短一些

　　【答案】ABC

　　【解析】决定基金期限长短的因素主要有两个：①基金本身投资期限的长短。一般来说，如果基金的目标是进行中长期投资，其存续期就可长一些;反之，如果基金的目标是进行短期投资(如货币市场基金)，其存续期就可短一些;②宏观经济形势。一般来说，如果经济稳定增长，基金存续期就可长一些，否则应相对短一些。当然，在现实中，存续期还应依据所在国家或地区的法律法规规定以及基金发起人和众多投资者的要求来确定。

　　17.股票基金的投资目标侧重于追求( )。

　　A.公司控股权 B.长期资本增值 C.资本利得 D.优先认股权

　　【答案】BC

　　【解析】股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。基金管理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家、甚至全球的股票市。源锏椒稚⑼蹲、降低风险的目的。

　　18.下列关于债券基金的描述正确的有( )。

　　A.债券基金是一种以债券为惟一投资对象的证券投资基金

　　B.由于债券的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而收益不受市场利率的影响

　　C.汇率会影响债券基金的收益，管理人在购买国际债券时往往还需要在外汇市场上做套期保值

　　D.债券基金的风险较低

　　【答案】CD

　　【解析】A项，债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金;B项，债券基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升;反之，若市场利率上调，其收益将下降。

　　19.一般来讲，下列各项中可以作为货币市场基金投资工具的有( )。

　　A.商业票据 B.银行承兑票据 C.国库券 D.银行短期存款

　　【答案】ABCD

　　【解析】货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

　　20.目前我国货币市场基金不得投资的金融工具是( )。

　　A.股票

　　B.可转换债券

　　C.剩余期限超过365天低于400天的债券

　　D.信用等级在AAA级以下的企业债券

　　【答案】ABD

　　【解析】对于货币市场基金的投资运作，我国证券监管部门作出了较为严格的规定，按照中国证监会发布的《货币市场基金管理暂行办法》以及其他有关规定，目前我国货币市场基金不得投资于以下金融工具：①股票;②可转换债券;③剩余期限超过397天的债券;④信用等级在AAA级以下的企业债券;⑤国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券;⑥流通受限的证券;⑦中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

　　21.根据投资目标划分，基金可以划分为( )。

　　A。成长型基金 B.收入型基金 C.产业型基金 D.平衡型基金

　　【答案】ABD

　　【解析】按投资目标划分，基金可分为三种：①成长型基金。追求的是基金资产的长期增值;②收入型基金。主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的;③平衡型基金。将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。

　　22.平衡型基金一般将资产投资于( )。

　　A.债券 B.优先股 C.普通股 D.货币市场工具

　　【答案】ABC

　　【解析】平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。

　　23.目前我国证券市场上发行过ETF的基金管理公司有( )。

　　A.华安基金管理公司 B.华夏基金管理公司

　　C.易方达基金管理公司 D.广发基金管理公司

　　【答案】BC

　　【解析】华夏基金管理公司发行上证第一只ETF;易方达基金管理公司发行深圳第一只ETF。

　　24.关于ETF与封闭式基金，下列说法不正确的有( )。

　　A.封闭式基金交易价格与单位资产净值趋同

　　B.ETF发行后规模固定

　　C.ETF需每季度公布一次财务状况

　　D.封闭式基金没有固定的存续期

　　【答案】ABCD

　　【解析】A项，封闭式基金以折价或溢价的方式交易，很少与单位资产净值趋同;B项，ETF可以持续不断地发行基金单位，规模不固定;C项，ETF需要每日披露大量信息;

　　D项，封闭式基金有固定的存续期。

　　25.LOF与ETF不同之处在于( )。

　　A.可以在交易所进行基金份额交易 B.可以在场外市场进行基金份额申购赎回

　　C.以现金形式申购和赎回 D.不一定采用指数基金模式

　　【答案】CD

　　【解析】ETF采用指数基金模式，在申购时，投资者可以从相关的股票市场购买一组包含于某一ETF之内的基础个股，并将它们交付给ETF的托管银行;赎回时，投资者将ETF的份额交回到托管银行，换回一揽子股票，而不是现金。与ETF相区别，LOF不一定采用指数基金模式，同时，申购和赎回均以现金进行。

　　26.下列关于几种特殊类型基金的说法正确的有( )。

　　A.货币市场基金仅投资于货币市场工具

　　B.80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

　　C.主动型基金力图取得超越基准组合表现的基金

　　D.LOF会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象

　　【答案】AC

　　【解析】B项，在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。D项，LOF所具有的可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。

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